söndag 11 februari 2018

Utdelningstillväxt - Helåret 2017

Utdelningstillväxt tredje kvartalet 2016
Hoppas att ni har en härlig söndagsmorgon där ute i stugorna! Det hör inte till vanligheterna att jag publicerar inlägg 2 dagar i rad, men jag har denna morgon roat mig med att räkna på portföljen utdelningstillväxt för 2017. Vad jag menar med det är den organiska tillväxten som portföljen har fått genom utdelningshöjningar. Att hålla koll på utdelningshöjningar och utdelningstillväxt tycker jag är nästa lika roligt som att räkna på inkasserade utdelningar. Den organiska utdelningstillväxten är en mycket viktigt del i min långsiktiga strategi att en dag kunna leva på utdelningar.



Jag är en defensiv utdelningsinvesterare och med ett särskilt stort fokus på utdelningstillväxt. Det gör att direktavkastningen på portföljen ofta blir lidande. Det är riktigt svårt att hitta bolag med tvåsiffrig tillväxt och som samtidigt erbjuder hög direktavkastning.  Med en strategi som satsar på utdelningstillväxt så är det självklart ett måste att jag håller koll på hur mycket den organiska tillväxten har varit år för år och nedan redovisas 2016 års tillväxt.

Eftersom jag köper aktier regelbundet måste jag göra några antaganden i nedan beräkningar för att det skall gå att redovisa så enkelt och tydligt som möjligt. Det blir lite missvisande då jag köpt nya bolag under året och kanske eventuellt efter utdelningshöjning/sänkning, men för att det ens skall gå att presentera så har jag valt att göra så här.

- Jag räknar med det antalet aktier som jag äger vid slutet av 2017.
- Jag räknar med bolagets utdelningsnivå 2016 och jämför det med bolagets utdelningsnivå 2017.
- Jag räknar inte med bonusutdelningar utan endast ordinarie utdelning.
- Jag använder omräkningskurser enligt nedan så att alla utdelningar kan presenteras i SEK och för att inte skillnader i valutakurser skall påverka resultatet. Jag använder samma växlingskurs för både tidigare och den nya utdelningsnivån. Växelkursen är den samma som jag använde i förra årets presentation och därmed inte helt aktuella, men det är för att jag skall kunna jämföra rapporterna med varandra. Differensen i valutakurser borde jämna ut sig över tid.

Växlingskurser
1 USD = 8,9 SEK
1 CAD = 6,5 SEK
1 EUR = 9,3 SEK
1 DKK = 1,2 SEK



Utdelningstillväxt Helåret 2017


AktieAntalUtd 2016Utd 2017% ökningÖkning i SEK
(SEK)(SEK)(Totalt för portföljen)
3M Co739,51641,835,9%16,20 kr
AAK37,758,7512,9%3,00 kr
ABB896,476,845,7%32,93 kr
Apple4020,29222,42810,5%85,44 kr
AQ Group62,252,7522,2%3,00 kr
Assa Abloy512,65313,2%17,85 kr
Atlas Copco676,36,87,9%33,50 kr
Axfood95620,0%9,00 kr
Bakkafrost239,910,445,5%12,42 kr
Bank of Nova1120,12820,542,0%4,53 kr
Boston Pizza808,978,970,0%0,00 kr
Castellum 2774,25517,6%207,75 kr
Caterpillar Inc1227,41227,7681,3%4,27 kr
Coca-Cola Co2612,4613,1725,7%18,51 kr
Fenix Outdoor35860,0%9,00 kr
Fortnox1700,160,225,0%6,80 kr
Garo922,8542,5%7,65 kr
Handelsbanken2854,5511,1%142,50 kr
Hemfosa Fastigheter924,24,44,8%18,40 kr
Hennes & Mauritz1119,759,750,0%0,00 kr
Homemaid45011,055,0%22,50 kr
Hufvudstaden903,13,36,5%18,00 kr
Intrum Justitia448,2599,1%33,00 kr
Investor A69101110,0%69,00 kr
Johnson & Johnson2828,4829,9045,0%39,87 kr
Kinnevik837,11812,5%73,87 kr
Kopparbergs774,45,934,1%115,50 kr
Loomis427814,3%42,00 kr
LVMH533,4839,0616,7%27,90 kr
Microsoft Corp1812,81613,8848,3%19,22 kr
NetEnt1821,332,2569,2%167,44 kr
Nibe Industrier1900,80,8810,0%15,20 kr
Northwest Healcare1445,445,440,0%0,00 kr
Novo Nordisk356,47,618,8%42,00 kr
Pandora31336176,9%69,00 kr
PesiCo Inc826,771228,6587,0%15,09 kr
Philip Morris Inc737,02438,0922,9%7,48 kr
Qualcomm Inc1418,86820,2927,5%19,94 kr
Realty Income Corp5221,62722,6954,9%55,54 kr
Sampo A3319,99521,397,0%46,04 kr
Starbucks Corp358,910,6820,0%62,30 kr
Sweco293,54,322,9%23,20 kr
Swedish Match5788,56,3%28,50 kr
Telus Corp.3012,4813,135,2%19,50 kr
Union Pacific Corp.1021,53822,0722,5%5,34 kr
Wallenstam B2251,51,713,3%45,00 kr
Wal Mart Stores Inc.1017,818,1562,0%3,56 kr
Walt Disney Co2513,26114,4188,7%28,93 kr
Visa Inc.135,8746,94818,3%13,96 kr
Vitec840,9111,1%8,40 kr
Åf B513,754,520,0%38,25 kr
Total Tillväxt9,45%1 789,08 kr


Så här ser alltså utdelningstillväxten ut för 2017. Kort om hur presentationen ovan är gjord. I första kolumnen ser ni vilken aktie som höjt utdelningen och i andra kolumnen hur många aktier i bolaget som jag äger. Sedan redovisar jag den tidigare utdelningen och i nästa kolumn den nya utdelningen per aktie. I de två sista kolumnerna så redovisar jag ökningen i procent och vad det genererar i ökad utdelning för mig i kronor med de antal aktier jag äger. Längst ner i tabellen så redovisar jag den totala ökningen i både procent och i SEK, alltså vad det faktiskt har inneburit för min portfölj. Den totala utdelningstillväxten blir därmed mer rättvisande då aktiernas storlek i portföljen avspeglas. Den totala utdelningstillväxten beräknar jag alltså "totalt inkasserad utdelning innan höjningarna" / "totalt inkasserad utdelning efter höjningarna".

Analys

Som sagt, jag är en utdelningsinvesterare med stort fokus på tillväxt. Jag har vid några tidigare tillfällen (i kommentarer och på Twitter) nämnt att jag gärna ser en årlig organisk tillväxt av utdelningen på 10%. Som ni ser i tabellen ovan så kommer jag år 2017 upp i en tillväxt på 9,45%. Förra året landade tillväxten på 8,79% så jag håller mig kring målsättningen på 10%. Årets resultat på 9,45% är ett resultat som jag ändå är väldigt nöjd med! Många menade att en tillväxt på 10% per år skulle vara omöjligt, men som ni kan se så har jag under de båda åren jag mätt legat i närheten av målet. Anledningen är att jag har valt flera aktier med starkt tillväxt, men relativt låg direktavkastning och därmed blir utdelningen mindre, men växer betydligt snabbare. När antalet aktier i de olika bolagen ökar så kommer summan jag inkasserar i utdelningen öka dramatiskt om jag kan hålla en snitt-tillväxt på ca 10%.

Tittar vi i tabellen ovan så är det ett par bolag som verkligen drar iväg. För att nämna några så kan vi kika på till exempel Kopparbergs, NetEnt, Starbucks och Wallenstam så uppvisar alla dessa bolag en riktigt stor procentuell ökning. Det finns många flera fina exempel i listan ovan och det är precis sådana här ökningar jag hoppas på att kunna se år efter år när jag investerar i tillväxtbolag som dessa. Man får dock ta med i beräkningarna att bolagens direktavkastning ofta är väldigt låg vid den initiala investeringen och stora ökningar är därmed ett krav. Trots att utdelningshöjningarna är grymt stora så blir ökningar i SEK inte särskilt stor när man räknar ihop det. Tanken är dock att på sikt skall bolag som dessa totalavkasta mycket bättre än börsen generellt. När bolagen kan uppvisa tillväxt på nivåer som dessa så tar det inte många år för bolagen att dubblera sin utdelning.

Även ifall man endast för mellan 1-2% i direktavkastning vid investeringstillfället så kan man förhoppningsvis få en YOC (Yield on Cost) på +5% inom kort tid. Apple är ett bra exempel för mig där jag redan efter ett par år har en YOC på ca 5,0%. YOC är inget nyckeltal jag direkt använder, men jag vet att det finns flera som är intresserade av det så därför skrev jag några rader om just det.

Det finns ett par bolag som drar ner tillväxten rejält. Det är bland annat mina högavkastande bolag som till exempel Northwest Healthcare, men också bolag som väger tungt i portföljen som till exempel H&M. H&M är en omdiskuterad aktie för tillfället och jag är riktigt nervös att de nu sänker utdelningen 2018. Det skulle inte vara bra inför utdelningstillväxten 2018.

För att kunna nå upp till en bra total tillväxt och samtidigt kunna hålla en hyfsad direktavkastning på portföljen så krävs det att jag omsorgsfullt väljer vilka aktier jag skall investera i och hur stor deras viktning skall vara i portföljen. Nu i samband med att jag skriver det här inlägget så har jag beslutat att ett lite inofficiellt mål för Utdelningsstugans aktieportfölj skall vara att ha en direktavkastning på minst 3% och en utdelningstillväxt på 10%. I dagsläget har jag en direktavkastning för portföljen på ca 3,42% och alltså en tillväxt på 9,45%. Det finns alltså utrymme för mer tillväxt i portföljen. Det är en tuff målsättning, men om jag kan klara det så hade det givit en riktigt fin utveckling och den snöboll jag rullar hade fått grymt mycket extra fart både i form av egen kraft (utdelningshöjningar) och i form av kassaflöde (direktavkastning).



Totalt har årets utdelningshöjningar givit mig 1789,08 SEK extra årligen som jag inte behövt lyfta ett finger för att inkassera (något missvisande då jag inte ägt lika många aktier vid utdelningstillfället, se mina "antagande för redovisningen av tabellen" i början av inlägget). En ganska skön känsla att få en högre inkomst utan att behöva arbeta mera eller hårdare. Det är riktigt häftigt att portföljens utdelningar växer av sig själva. Känslan av att jag skulle kunna lämna mina investeringar nu och ändå få runt 10% mer i utdelning varje år är betryggande. Oförändrat skulle portföljen,om den kan bibehålla sin utdelningstillväxt, alltså betala ut dubbelt så mycket utdelning till mig på endast 7,2 år! Om jag kan gå i pension med en inkasserad utdelningssumma jag anser klara mig på så hade det varit extremt skönt att veta att denna summa dessutom skulle öka med ca 10% årligen. Betydligt snabbare än inflationen förhoppnignsvis.

Om man räknar lite på hur mycket nytt kapital man skulle behöva investera för att nå upp till att öka utdelningen med 1 789,08 SEK per år så skulle det krävas en investering på hela 59 636 SEK! Då räknar jag med 3% direktavkastning precis som jag skrev ovan är ett mål för portföljen. 59 636 SEK är grymt mycket pengar och det skulle krävas 4-5 riktigt bra sparmånader för mig att spara ihop lika mycket pengar. Nu får jag alltså detta "gratis" med hjälp av utdelningshöjningarna. Utdelningsinvestering är fantastiskt!


Har ni koll på er utdelningstillväxt för året?



Missa inga inlägg framöver! Anmäl dig till mitt nyhetsbrev här.

Må väl och ha en fortsatt skön söndagskväll!


Stöd bloggen genom att dela detta:



Photo Credit: pixabay

*Innehåller affiliatelänkar

8 kommentarer:

  1. Hej!
    Du har så lång sparhorisont på grund av din unga ålder. Hur ser du på att omfördela än mer mot hög utdelningstillväxt VS hög utdelning?

    SvaraRadera
    Svar
    1. Hej Konsultinsikter,

      Ja det stämmer att jag har väldigt lång sparhorisont och det är viktigt att hela tiden påminna sig om det. I dagsläget så försöker jag välja tillväxt före hög direktavkastning för att jag tror att det kommer ge mig bäst totalavkastning på lång sikt. Jag försöker dock ha en viss blandning av båda för att också ha ett kassaflöde som går att återinvestera.

      Må väl!

      Radera
  2. H&M har gått ut med förslaget att behålla föregående års utdelning. Alltså varken sänkning eller höjning.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Hej Pappa betalar,

      Det är jag medveten om. Notera att i ovan tabell är det dock 2017 vs 2016 års utdelning jag tar hänsyn till.

      Må väl!

      Radera
  3. Du kan snart öppna egen "börs"...

    SvaraRadera
  4. Riktigt fin utdelningshöjningar måste jag säga!

    Det är helt fantastiskt att man får dessa gratis genom att få låta sina pengar vila/växa hos dom här fina bolagen.

    Lycka till med 2018!

    SvaraRadera
    Svar
    1. Hej!

      Jag håller med. Det är en grym känsla att göra dessa sammanställningar. Då ser man verkligen svart på vitt hur mycket tålamodet spelar in i sparandet. Man måste vara långsiktig och acceptera att det tar lite längre tid innan man fått fart på snöbollen.

      Nästa år lär bli ännu roligare att göra denna sammanställningen :)

      Må väl!

      Radera