Aktieanalys av Hennes & Mauritz

Nästa bolag ut i min aktieanalysserie är Hennes & Mauritz (HM B). H&M är portföljens just nu 5:e största innehav och jag klassar bolaget som ett kärninnehav. H&M har haft det motigt under ett par år nu och det fortsätter att gå trögt för bolaget. Många hävdar att H&M har varit för dåliga i omställningen mellan butikshandel till e-handel och att det är därför som siffrorna sviker. Vissa menar till och med att den dåliga omställningstakten och det gigantiska butiksnätet kan bli slutet för H&M.

Två andra analyser jag nyligen läst om H&M illustrerar just det jag var inne och petade i ovan. Två otroligt skickliga skribenter, men helt olika syn på H&M och bolagets potential framöver.

Växa Leva Dö
Ovan inlägg är skrivet av Fundementalanalys. Han tror att H&M, precis som Ericsson, går en negativ framtid tillmötes.

Inköp Hennes & Mauritz
Lundaluppen i ovan inlägg däremot har fortfarande tro på bolaget och tror att H&M kommer att kunna utnyttja sin storlek och butiksnät under och efter omställningsfasen mot e-handel.

Min egen analys av Hennes & Mauritz ser ni lättast direkt här nedan.

Aktieanalys Hennes & Mauritz

Mitt eget innehav i H&M

Som jag nämnde i introt på detta inlägget så klassar jag Hennes & Mauritz (H&M B) som ett kärninnehav i portföljen. Det betyder att på lång sikt så vill jag att H&M skall ha en viktning på mellan 5-10% av det totala portföljvärdet. H&M är just nu portföljens 5:e största innehav och har idag en vikt av portföljvärdet på 4,8%. Med andra ord så är H&M i stort sett där jag vill att det skall vara i portföljen. Jag hoppas dock att bolagets aktiekurs fortsätter att ha det motigt så jag kan fortsätta att fylla på vid dessa nivåer i flera år till. Eftersom jag är i början av byggandet av min portfölj och har ett primärt fokus på utdelning så är inte en positiv utveckling av aktierkursen något jag efterfrågar i dagsläget.

Nedan kan ni se mina köp jag har gjort i H&M sedan jag började med utdelningsinvestering. Jag brukar fylla på mellan 500-1000 kronor varje månad, men har vid vissa tillfällen valt att göra lite större köp då aktiekursen har tagit extra stryk.

Mitt genomsnittliga inköpspris på alla transaktionerna ovan landar på 295,06 SEK per aktie. Så med andra ord är jag hittills ner 14,5% på min investering i H&M. Jag har vad många skulle kalla ett ganska högt GAV i aktien, men detta hoppas jag att kunna fortsätta snitta ner i många månader framöver.

I portföljen finns just nu totalt 75 stycken H&M aktier. De har ett marknadsvärde på ca 18 988 SEK. Om utdelningen för nästa år ligger kvar på 2016 års nivå så skulle det betyda att jag inkasserar 731,25 SEK här i stugan. Inte fy skam, men jag både hoppas och tror på en liten höjning av utdelningen till nästa år. Jag kommer dessutom att hinna köpa på mig ytterligare några aktier innan det är dags för utdelning.

Direktlänk till Hennes & Mauritz på Avanza.

Slutsats

Hennes & Mauritz har haft ett par motiga år och har haft svårt att visa upp stark tillväxt vad gäller omsättning och resultat. Som man såg i analysfilmen så var det ju tveksamt om bolaget skulle få gröna bockar på utdelningstillväxten och utdelningsandelen. Ingen tvekan om att det har gått motigt för bolaget, men jag hoppas att de framöver kommer att få lite mer vind i seglen. Något som i alla fall jag anser som positivt är att butiksnätet växer i rasande fart och som ni också såg i filmen så äger H&M ett ofantligt antal butiker och det antalet fortsätter växa i snabb takt för varje månad som går.

Jag som är utdelningsinvesterare önskar mig en stark utdelningstillväxt och hade gärna sett att H&M bjöd på en höjning redan nästa år. Det som talar emot en utdelningshöjning är att utdelningsandelen redan är såpass hög (77,2% år 2016) och att bolag har svårt att visa riktig stark tillväxt. Samtidigt som jag gärna ser en höjning så vill jag ju inte på något sätt att bolaget skall riskera att betala ut för mycket pengar. Då är det lika bra att bolaget låter utdelningen ligga kvar på tidigare nivå och istället fortsätter att utöka sitt butiksnät och strategin tills tillväxten är på plats.  

På lång sikt känner jag mig dock ganska säker på att H&M blir en fin investering då jag likt Lundaluppen tror att de kommer kunna dra stordriftsfördelar när e-handeln väl är på plats. Det tillsammans med ett såpass utbrett butiksnät kommer förhoppningsvis ge dem det övertag som krävs för att kunna fortsätta öka vinsten och därmed utdelningen.

Äger ni H&M och vad tror ni om bolaget framöver?


Missa inga inlägg framöver anmäl dig till mitt nyhetsbrev: här

Må väl och lycka till med era transaktioner under månaden!

/Utdelningsstugan

Stöd bloggen genom att dela detta:

Följ mig också gärna på twitter och facebook.

 

*Innehåller affiliatelänkar